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周五极具爆发力的五大板块

发布时间:2019-10-13 06:05:43

  周五极具爆发力的五大板块

  遵循具有安全边际的主题投资原则,掘金中小市值,重点关注:日出东方&&小天鹅A。大致思路如下:1,创业板估值泡沫化且宏观经济羸弱;2,相对低市盈率与现金价值构筑安全边际;3,外延扩张与市值管理预期强化主题投资逻辑。

  投资思考:弱柳拂风,寻求具有安全边际的主题投资的背景之下…2014.Q4以来,A股市场在政策放松预期下强劲上涨,并且经历了两轮鲜明的风格变换。其中,2014.Q4是蓝筹的价值回归,2015.Q1则是创业板和中小板的再度君临。

  实体经济并无明显改善并且创业板估值(82xPE,7xPB,10xPS)趋向泡沫化的情形下,家电板块的配置围绕三条主线:1,持有低估值高股息的价值股等待上涨;2,寻找具有“新”主题故事的中小市值公司;3,智能电视产业链的事件驱动机会。第二类逻辑,即主题投资与安全边际的结合显然更具风险收益比…。本期掘金中小市值,建议重点关注:日出东方(603366)&&小天鹅A(000418).

  掘金中小市值:日出东方&&小天鹅,安全边际下的主题投资。宏观经济羸弱,资金推动市场前行,主题投资依然不容小觑的一类风格主线。在市场指数整体走高的情形之下,考量安全边际的因素也自然是传统家电投资的风格使然:日出东方603366(总市值85亿,2015-预测净利4亿,2015年21xPE,现金价值25亿+,现金价值/市值=29%),小天鹅000418(总市值101亿,2015-预测净利9亿,2015年12xPE,现金价值30亿+,现金价值/市值=29%),安全边际一说亦不为过。就主题投资而言,牛市思维之下,丰沛的现金价值储备本就可视为具有潜在的外延扩张预期…尤其是在家电行业景气相对疲弱的产业环境之下;而小天鹅000418的母公司美的集团000333今日公告停牌筹划长期激励事项将被赋予强化市值管理的预期(美的系的治理结构本就令人称道).

  景气与预期:空调景气3月或阶段性好转,洗衣机行业格局重塑。据渠道跟踪,空调月终端销售增速显着高于厂商出货,渠道库存下行;因此3月内销增速回升亦是大概率事件。惠而浦中国1.0版本,洗衣机行业的格局重塑在上半年得以演绎,小天鹅的市占率提升可以预期。原材料价格的低位运行也将在盈利端构成利好(原油价格下行正面作用于洗衣机行业).

  事件:今天农林牧渔板块逆势上涨,板块涨幅排第2名,20支股票涨幅超过5%;其中齐鲁农业团队一直关注的牧原股份、登海种业、雏鹰农牧强势涨停,海大集团涨幅9.42%,唐人神涨幅8.92%,芭田股份再涨7.27%,隆平高科4.94%,圣农发展3.99%,st大荒2.41%,史丹利2.17%等。

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